公司.散户小确幸!股票改季配息省下这一笔

发布日期: 2020-05-22 10:00:10 阅读量:263

家居早报

台积电日前在法说会上抛出有意採「季配息」的想法,引发市场讨论,到底跟过去一年配息一次的惯例相比,一年改配四次股息的方式,对散户、大户谁有利?在股票操作上又有什幺影响呢?

首先,我们要先了解,上市柜公司通常在有赚钱的情况下,会利用配股或配息的方式,将赚的钱分配给股东,所谓的配股就是发放股票股利给股东、配息则是发放现金股利给股东。

而过去我们常听到的配息,都是一年配一次,且配发现金的时间点主要落在6月中到8月底;若要改採「季配息」,公司就会将过去一年一度的配息,分散为一年发派4次的季配息。

散户小确幸  股票季配息可节税

从一年发放股息一次转变为一年发放股息4次,对散户与大户来说,分别有不同的影响。以散户来说,最明显的改变就是有机会省下健保补充保费,因为根据规定,若股利金额「单次」给付达2万元,就要被课健保补充保费1.91%。

举例来说,过去陈先生收到A公司股利配息金额单次达6万元,就要被课健保补充保费约1146元(60000元X0.0191=1146),但若A公司股利发放由年配息改为季配息,陈先生每季收到的股利金额降低为15000元(60000/4=15000),落在2万元门槛之下,因此可免课健保补充保费,等于省下约1146元。

同时,以一般习惯做多的散户来说,等于多了好几次逢低上车的机会,政大金融系教授朱浩民分析:「以前集中一次除息,股价回补要一段时间,但如果分成两次或四次,每次调整行情的幅度较小,股价可能不会受那幺大影响,且如果公司基本面好,投资人想抢搭填息行情,机会从过去的一次增加到了2到4次。」

此外,若以散户资金的运用来看,永丰期货副总廖禄民认为:「钱当然是愈早落袋愈好,公司去年赚的钱,一直到今年7、8月才发给你,股民等于损失了一年的利息报酬,如果我是每季拿到钱,就可以提早将资金拿去再投资或是存定存,效用都会比较大。」

季配息有利大户资金调度  但课税金额恐提升

而对大户来说,依照心态的不同,季配息算是有利有弊。有利的点在于,像是寿险公司、退休基金等大户,都相对喜欢有稳定的现金流,以因应领保险金或是退休金的需求,廖禄民分析:「如果因为除息,突然有一大笔现金进帐,对寿险公司跟退休基金来说也是很不好处理的情况,一时间不知道要怎样消化、投资这笔钱,对资金调度来说较不方便。」

但同时二代健保补充保费的成本,恐怕会成为让大户却步的因素。根据规定,健保补充保费的课税上限为单次1000万元,也就是说,不管你是单次领1000万元或4000万元,都只要缴一样的19.1万补充保费。(1000万X0.0191=19.1万)

不过,若改为季配息,以年领4000万元股利的黄姓大户来说,过去只要缴19.1万,现在则因股利金额被分拆(4000万/4=1000万,1000万X0.0191X4=76.4万),等于要缴4次19.1万元的补充保费,成本翻了4倍。

做空族季季被轧风险提升

此外,还有另外一个特别需要注意的族群,则为喜欢做空的投资人。往常一年只要留意一次是否有在除权息旺季被轧空的风险,但在部分公司改採季配息后,就必须「每季」留意这项风险。

证交所交易部解释,空单可分成融券跟借券,依现行法规,不管上市公司是年配息或季配息,融券都是要回补的,但如果是借券,不论配息频率都不需要回补。此外,如果投资人融券,不想在现货市场买回回补的话,也可以透过借券来补,如此一来就不会有价差问题,但风险在于有借不到券的可能性。

也因为融券回补的频率增加,一位对多空策略都相当熟悉的大户就分析:「我也算是满爱放空的人,过去我若提前嗅到公司的利空消息、抢先做空,儘管股价尚未反应甚至出现涨势,我都可以让空单凹久一点,静待利空发酵、股票下挫。不过,之后如果空单一年要补四次,在操作上真的会变比较麻烦。」

此外,该大户进一步分析,证交所开放公司採用季配息时,一定要慎选仅开放让优质公司採用,否则提供季配息给公司与投资人方便的美意,可能被恶质的公司派利用,增加公司派故意轧市场派的机率。

大户来说股利保费补充散户季配息过去公司万元金额
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